Trading : Le succès de l'expérience des "Tortues"
Dans les années 1980, Richard Dennis décide d'entrainer un groupe d'individus, surnommés les "Tortues", afin de démontrer que n'importe qui peut apprendre à devenir un trader fructueux, sans avoir de talent particulier, si ce n'est de suivre scrupuleusement une méthode gagnante sur le long terme. Le succès est au rendez-vous puisque, au terme de cinq ans d'expérience, les "Tortues" affichent 175$ millions de profit.
L'expérience des "Tortues"
L'expérience des "Tortues" est sans doute l'une des expériences les plus connues du monde du trading. A l'origine, Richard Dennis, un trader reconnu sur le marché des matières premières de l'époque, était en désaccord avec l'un de ses collègues et amis William Eckhardt. Dennis prétendait que n'importe qui pouvait devenir un trader couronné de succès, pour peu qu'il apprenne la bonne méthode et l'applique consciencieusement. Tandis qu'Eckhardt pensait que cela relevait des gènes et d'une certain talent.
De retour d'un voyage en Asie, Richard Dennis entreprit donc "d'élever des traders comme les Tortues sont élevées à Singapour". Après avoir passé une annonce dans le Wall Street Journal et le New York Times, il reçut plus de 1.000 candidatures d'aspirants traders. Il en sélectionna 80, puis le groupe fut réduit à 13 élèves surnommés les "Tortues", ceux n'appliquant pas les consignes à la lettre étant éliminés.
A partir de décembre 1983, les Tortues ont reçu une formation dispensée par Dennis. Deux semaines plus tard, il leur faisait faire leur premiers pas sur des mini-comptes de trading. Au début du mois de février 1984, la plupart des Tortues se sont vues confier des comptes crédités de 500.000$ à 2$ millions.
Le succès de l'expérience fut incontestable. Les Tortues ont gagné pendant les quatre ans qui ont suivi avec une moyenne annuelle de 80%. L'expérience pris fin au bout de cinq ans, les Tortues ayant alors cumulé 175$ millions de gains.
Les clés du succès
Sans doute, aimeriez-vous connaître la méthode appliquée pour générer tant de gains. Bien que disponible un peu partout sur internet, celle-ci n'est pas d'une grande importance. Les "backtests" (des simulations effectuées avec de l'argent virtuel mais avec les données réelles des marchés) ont montré que la rentabilité de la méthode à commencer à décliner à partir de 1986. Puis à ne plus être profitables dans les années 1990- 2000 du fait de l'évolution des marchés. Les Tortues elles-mêmes ont aujourd'hui abandonné ce système au profit d'autres plus performants.
Ce qu'il est beaucoup plus intéressant de retenir ici, c'est que le trading peut être appris et que tout un chacun peut y être fructueux. L'essentiel est de disposer d'un système de trading dont la rentabilité est prouvée sur le long terme et auquel le trader peut se fier sans laisser place à sa subjectivité.
Un système complet
Un système de trading complet implique que chaque décision devant être être prise par le trader est prévue par le système, sans laisser de place aux émotions ou à l'aléatoire. Les éléments suivants sont donc déterminées avant toute opération.
- Le marché
Il s'agit de savoir quoi acheter ou vendre. Le but étant d'intervenir sur les marchés les plus liquides (avec de gros volumes de transactions). D'abord parce que ce sont ceux où les tendances se forment le plus facilement, ensuite parce qu'il y a toujours quelqu'un à qui acheter ou vendre. - La taille des positions
Il s'agit de savoir quelle part de son capital investir dans un trade particulier. Ceci devant prendre en compte la volatilité du marché sur lequel on investit ainsi que le rapport entre les risques pris et les gains potentiels. - Les entrées
A quel moment il convient d'entrer sur un marché, c'est-à-dire de définir si le marché présente des conditions favorables et les prix auxquesl il convient de commencer à acheter ou vendre. - Les stops
Les stops, ou "stop loss", sont les limites de pertes acceptables définies avant même de passer un ordre pour entrer sur le marché. Elles sont le montant risqué en vue d'un gain potentiel. - Les sorties
Prévoir ses sorties consiste à définir à quel moment il faut sortir du marché et encaisser ses gains (ou attendre encore que les cours évoluent dans une direction favorable pour gagner davantage) afin de maximiser son profit. - La tactique
La tactique est la manière dont les ordres sont passés sur les marchés. Cela s'applique surtout aux gros comptes où les sommes engagées sont suffisamment importantes pour suffire à créer des réactions chez les autres investisseurs et sur le marché.
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