Joueur de poker, investisseur et milliardaire
Depuis la victoire de Chris Moneymaker aux World Series Of Poker 2003, le monde entier a découvert que n'importe qui pouvait devenir millionnaire du jour au lendemain au poker.
Dans un article du magazine financier Business Insider, Nicholas Carlson expose le cas d'uninvestisseur devenu milliardaire en appliquant les stratégies de bases du Texas Hold'em à ses investissements.
Spécialisé dans le financement d'entreprises "startups" en nouvelles technologies de la Sillicon Valley en Californie, ce "capital risqueur" non-identifié aurait ainsi accumulé une fortune en misant sur de jeunes sociétés de la même façon qu'il le ferait à une table de poker.
Un milliardaire au jeu large passif
Rappelant les nombreuses analogies entre les stratégies du poker et celles de la finance, l'article explique que le "milliardaire" en question "investit de très petits montants dans de nombreuses startups", parfois tout juste 25.000$ alors que les premiers tours de capitalisation d'une société à fort potentiel peuvent mobiliser 35 millions $.
"Au poker lorsqu'il détient une main prometteuse, notre milliardaire va payer aussi peu que possible à chaque tour de mise pour voir la carte suivante" explique Carlson.
Si le tableau est défavorable, il "fold la plupart du temps" mais "parfois - assez souvent pour rendre ce gars milliardaire - la carte suivante du tableau lui offre une main gagnante" et il "poussera tous ses jetons au milieu de la table", investissant massivement dans le capital de l'entreprise pour lui donner tous les moyens de conquérir son marché.
Des principes simples voire simplistes ?
Selon Carlson la stratégie de son investisseur milliardaire repose sur quelques principes simples comme "payer les antes pour chaque main ayant un minimum de potentiel", "payer le minimum possible avec une main à potentiel" et "faire tapis en cas de jeu gagnant".
Plusieurs lecteurs s'étonnent de la simplicité, voire de la naïveté de la stratégie de ce milliardaire anonyme. "Miser ou suivre juste pour voir la 'carte suivante' est une tactique de novice" note 'AlexC'. "Combien de fois l'investisseur a-t-il failli faire banqueroute avant de toucher ?" s'interroge 'petespile', évoquant une "stratégie vouée à l'échec".
"L'analogie n'est pas fausse mais la terminologie est incorrecte" estime pour sa part 'cmcguinness', notant l'erreur consistant à "payer les antes pour jouer un coup" alors que cette mise est obligatoire, que l'on joue le coup ou non.
Un lecteur valide en outre l'idée que le bluff existe aussi en termes d'investissement financier lorsqu'un "capital risqueur" mise gros sur une entreprise qu'il sait vouée à l'échec juste pour attirer un acheteur leurré par l'appât du gain. "Au final c'est Darwin qui décide et comme le dit le vieux dicton : "un sot de son argent est vite dépossédé". Cela au moins reste vrai dans de nombreux domaines, au poker et en finance peut-être un peu plus qu'ailleurs.
Finance et poker : deux mondes qui se croisent souvent
Malgré l'apparente ingénuité des tactiques de cet investisseur milliardaire au Texas Hold'em, les analogies entre finance et poker restent nombreuses et souvent pertinentes, de la notion de capital risque à celle du retour sur investissement. Nombre de joueurs de poker ont fait fortune en tant que trader et vice versa comme le rappelait le NY Times dans un article sur les firmes d'investissement qui misent sur les experts du poker.
En 2009, le magnat de Wall Street Steve Begleiter atteignait la table finale des WSOP où Joe Cada, un jeune homme de 21 ans qui s'était destiné à devenir trader, devenait champion du monde grâce à au staking de Cliff Josephy et Eric Haber, célèbres "investisseurs" du monde du poker.
"Les bons joueurs de poker savent pousser leur avantage quand ils ont un edge et savent aussi comment ne pas se ruiner, une combinaison difficile à trouver" estime ainsi Aaron Brown, autre joueur de poker à avoir réussi son 'crossover' au sein d'AQR Capital Management, une firme d'investissement pesant plusieurs dizaines de miliards $.
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